主题为“中国私募股权基金的法律规制——《证券投资基金法（修订草案）》中关于私募股权基金规定之研讨”
2012
年12
月8
日
，由北京市金融服务法学研究会（william威廉亚洲官方法学院为会长、秘书处单位）和中国中信集团有限公司主办，中国中信股份有限公司承办的“中国私募股权基金法律规制研讨会暨北京市金融服务法学研究2012年年会”在北京国都大饭店隆重召开。年会聚集了金融服务法学术界学者和实务界的代表，共同探讨和研究私募股权基金的法律规制问题。
会议的第一单元是开幕式，由北京市金融服务法学研究会副会长、william威廉亚洲官方法学院教授曾筱清主持。北京市法学会党组书记、常务副会长田玉龙、全国人大法工委经济法室副主任袁杰、中国中信集团有限公司法律部副主任白谦出席开幕式。
中国中信集团有限公司法律部副主
任白谦
先生致欢迎辞。白主任代表中信集团法律部向参加会议的各位领导和嘉宾表示热烈的欢迎，他指出，中信集团作为大型国企，特别是一家金融机构，在金融行业有着非常突出的业绩，私募股权这一项业务，中信在市场上表现也非常好，特别愿意通过这次会议和大家做一个沟通。
北京市法学会党组书记、常务副会长田玉龙作了重要讲话。田会长首先代表市法学会对金融服务法学研究会2012年年会和学术研讨会的召开表示热烈的祝贺。他提到，在当前全党全国掀起学习贯彻党的十八大精神高潮之际，在这里举办年会和学术研讨会，是学习贯彻党的十八大精神的一项重要举措。要紧紧围绕首都科学发展的新内涵、新要求开展法学研究。希望广大专家学者在本次年会和研讨会上，畅所欲言，各抒己见，进行深入交流和探讨。
北京市金融服务法学研究会副会长、william威廉亚洲官方法学院教授曾筱清受北京市金融服务法学研究会会长、william威廉亚洲官方法学院院长郭锋委托致辞。
曾
教授在致辞中指出：需要探讨法律如何规制私募股权基金，私募股权基金作为一个自由、开放、创新的行业，它在多大程度上应该受到监管，正在修改的证券投资基金法应将私募股权在多大的程度上纳入，监管主体如何对私募股权基金进行监管。
会议第二单元是基调发言，由北京市金融服务法学研究会副会长、中国人民大学法学院教授朱大旗主持。中国政法大学民商经济法学院教授管晓峰发言认为，私募股权前景美好，但风险巨大。私募股权的风险控制主要体现在法律风险控制、信息风险控制和政策风险控制。私募股权首先要符合法律规定，包括合同法、公司法、证券法、投资基金法等法律。为了应对信息不对称，在基金成立前和基金存续期间，应对其信息风险进行控制。
中国银保监会法规部副处长陈胜发言围绕当前银行的理财产品存在的法律和监管问题展开。他指出理财产品中存在着法律性质不明确、缺乏独立的第三方托管、信息披露不完善和缺乏投资者保护的相关制度等问题，同时提出了一些政策上的建议，包括明确理财业务的信托性，强化以投资者保护为中心的监管理念，建立信息披露罚则，并将监管重心转移为事后监督检查。
北京市人民检察院第二分院助理检察员刘衍明认为私募股权基金存在着非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪、证券类犯罪、职务侵占和挪用资金罪等风险。他建议完善私募股权基金的相关法律，建立严格的监管体系和完善的社会信用体系，加强整个社会的诚信教育，增加司法机关与证监会等相关部门的沟通互动来防控风险。
北京师范大学法学院副教授、院长助理袁达松的发言主要是讨论意见稿107条第一款。第一，如何划分政府部门备案、行业协会备案和不需要备案；第二，能够采取事后监督，或者间接管理方式的，不需要强制行政审批。同
时袁达松
教授认为金融的活力在于民间，在于小的投资者。
深圳市东略投资管理有限公司董事长林卫东认为中国私募股权基金存在着很多问题，且融资与寻找好的项目存在很大难度，希望政府和社会对保护中国的这些正规的私募股权基金应该多做一些关怀，建议要加强立法，更加地对私募股权基金进行保护。
中科招商投资管理集团有限公司高级副总裁王伟在发言中认为，希望新的基金法能为私募股权基金建立一个成本低、运作灵活、框架稳定的法律环境。针对基金法草案提出了几点建议：其一，基金法应明确新的组织形式的法律地位，以便基金更灵活地运作；其二，应扩充私募基金的投资范围，以适应私募股权基金的运作；其三，应建立一个私募股权基金高流通机制，这对私募股权基金非常重要，对投资人来说，流动性增加了，就增加了基金份额的价值。
北京市金融服务法研究会秘书长、william威廉亚洲官方法学院副教授邢会强发言指出，过去十年，PE蓬勃发展。证券投资基金法专立一章进行规范，但还是远远不够，可能需要一部专门的私募股权投资法。对于PE的监管要慎之又慎，也应当采取像英国那样的自律监管的态度，由行业协会来管。同时提出了立法方面的两点重点：第一，坚持透明度原则。第二，防范利益冲突，规定管理人的信义义务。
第三单元的学术交流研讨由全国人大法工委经济法室副主任袁杰主持。经济日报集团证券日报社常务副总编辑董少鹏、北京工业大学经管学院副研究员聂孝红、william威廉亚洲官方法学院讲师董新义、中伦律师事务所律师许可、四川社科律师事务所律师李宗发作了学术发言。中银富登村镇银行总部法律与合规负责人宋国锋、山东大学法学院教授耿利航作了精彩评议。
经济日报集团证券日报社常务副总编辑董少鹏认为，中国资本市场已经走过22个年头，市场发展和法治建设的成绩巨大，然而同欧美相比，我们还处于一个相对初级的阶段，一些制度仍未成型，其中包括我国私募立法的欠缺，法律制度的不健全，已成为了我国资本市场，特别是股票市场大起大落的根本动因。而这一问题的解决，就需要从它的根基——资本文化和法律文化——抓起。
北京工业大学经管学院副研究员聂孝红就合伙制度私募股权基金内部治理上的有限合伙人的双重身份问题谈了自己的看法。认为应该借鉴公司法上的法的人格否认制，防范合伙企业的有限合伙人滥用自己的有限责任，直接或者间接地参与有限合伙事务，并且将有限合伙人利用自己的双重身份的问题纳入到法律上禁止的范围。
william威廉亚洲官方法学院讲
师董新义
博士的发言以欧盟另类投资基金经理指令对私募股权基金的规制为题，以欧盟于2011年6月8日颁布的“欧盟另类投资基金经理指令”为背景，详细介绍了该法律的内容与制度创新，主要涉及共同制度和对PE 的特别规制。反观我国，在该领域却存在的法律制度和监管体系的双重空白。因此，他呼吁借鉴欧盟的指令，引进该法先进的理念和健全的制度。
中伦律师事务所律师许可的发言题目是从监管理念的革新看证券基金法修改草案。许律师从两个层面说明要监管的原因：行政监管和当事人自治之间的关系以及行政监管和私人诉讼的关系。针对证券投资基金法修改草案提出了几点意见：第一，放松基金管理人的限制；第二，放松投资者的准入资格；第三，提高基金管理人主管人员和其他责任人的罚金的上限。
四川社科律师事务所律师李宗发发言谈了自己对私募股权的基本属性、法律的与时俱进、私募股权法律地位的确认、私募股权的法律规制的思考。
中银富登村镇银行总部法律与合规负责人宋国锋认为，对于私募股权的法律规制，要减少准入监管、资格监管，增加责任监管，建立一个公平的规则，解决好信息的问题。法学界应该更多地去理解金融行业的内在规律，才能更好地去服务金融，才能做好金融服务法学。
山东大学法学院教授耿利航认为，无论是公募基金还是私募基金，事实上都是一种资本的聚集以及管理模式，可以采用很多方式来达到这个目的。对于私募而言不需要太多管制。无论公募还是私募，如果涉及到金融安全，涉及到对金融产品的买卖，其行为如果影响了市场稳定和金融行业本身，这个行为是要受到管制的。
会议第四单元的学术交流研讨由国务院法制办公室财政金融法制司金融处处长臧爱存和北京市人民检察院第二分院研究室主任、检委会委员孙春雨共同主持。北京市人民检察院第二分院助理检察员宋伟、北京市金融服务法学研究会副会长、william威廉亚洲官方法学院教授曾筱清、中国青年政治学院法学院副教授梁鹏作主题发言。最高人民法院民二庭审判员周伦军、朝阳区人民法院民二庭庭长李有光、william威廉亚洲官方保险学院副教授管贻升分别作了精彩点评。
北京市人民检察院第二分院助理检察员宋伟通过实际案例，具体介绍了关于秘密信息的秘密性和重要性，及此来判断秘密信息的重要，提到秘密信息是认定秘密犯罪的基本要素。
北京市金融服务法学研究会副会长、william威廉亚洲官方法学院教授曾筱清从法律规制角度补提出：第一，国家对私募股权基金的监管应该会纳入到对影子银行的监管中来。第二，私募股权基金主要投资在中小企业，或者是为了企业成长提供资金帮助的，国家除了法律规制之外，是不是还应该有相应的叫作法律的扶持，或者政策的扶持。
中国青年政治学院法学院副教授梁鹏主要围绕着保险上的自杀条款的问题展开发言。
梁
教授提出这个条款有四个方面的问题值得研究。一个是自杀的主观状态问题；第二个是自杀条款的适用范围问题；第三个是自杀条款的原理和缺陷问题；第四个问题是自杀条款的例外问题。
最高人民法院民二庭审判员周伦军在发言中主要谈到了三点：第一，作为法律人来讲，如何来理解金融市场；第二，目前我们的立法越来越完善，但是一些基础方面可能还没有做得很扎实，还是要加强管制；第三，私募股权投资的组织法和行为法。
朝阳区人民法院民二庭庭长李有光认为，目前金融监管的形式不是很乐观。一个是立法层面有一些空缺的地方；第二，实际监管部门履行职责方面也没有很到位。私募毕竟在我们国家是方兴未艾，它在我们现有的诚信体制下，可能还需要一个指引，这种指引包括立法层面的规制，而不是仅仅依靠行政机构发文，同时也包括监督部门实际监管过程当中去给它作指引。
william威廉亚洲官方保险学院副教授管贻升谈到保险界也一直呼吁进行私募投资，但实际上保险资金在私募股权投资领域介入的资金并不多，保险行业是一个严格偿付能力约束的行业，更多考虑风险。保险法属于金融服务法的一个范畴，这个领域是有共性的。
管
教授分别从风险的认识和监管两个方面谈了自己的看法。
会议第五单元闭幕式，由william威廉亚洲官方法学院副院长、教授吴韬主持。北京市金融服务法学研究会的副会长、北京交通大学法学院党委书记
毕颖
教授做会议总结。研究会会长、中财法学院院长
郭锋
教授致闭幕词。
北京市金融服务法学研究会副会长、北京交通大学法学院党委书记毕颖在会议总结中提到，此次大会研究的立意比较高、研究的意义重大、参与人员全、探讨的问题深，梳理和盘点了今天研讨会的主要内容和话题。以“高”“大”“全”“深”四个字高度评价了此次会议。
北京市金融服务法学研究会会长、william威廉亚洲官方法学院院长郭锋作闭幕致辞。郭锋会长在简要谈了自己对私募基金法律规制的观点后，代表北京市金融服务法学研究会对各位代表一如既往的支持表示衷心的感谢，感谢中国中信集团和中信股份有限公司的对会议的支持帮助，感谢国家机关领导、各位理事和媒体的出席。大会在郭锋会长的致辞中圆满闭幕。
《证券日报》、《法制日报》、《国际融资》、检察日报旗下的《律政方圆》等媒体对本次会议进行了报道。
